Wer dominiert das Chip-Foundry-Geschäft

Der Erfolg von Künstlicher Intelligenz und speziell Unternehmen wie Nvidia und OpenAI feuert das globale KI-Wettrüsten an. Entsprechend hoch ist der Bedarf an leistungsstarken Computer-Chips. Nvidia verkauft zwar auf KI ausgerichtete Produkte, stellt die Halbleiter dafür aber nicht selbst her. Diese Aufgabe fällt TSMC zu, einer Chip-Foundry aus Taiwan. Foundries fertigen alle Arten von Halbleitern für Unternehmen, die selbst keine Chips produzieren können oder wollen. Auf dem Gebiet der Halbleiter-Foundries kommt kein anderes Unternehmen auch nur annähernd an die Dominanz von TSMC heran.

Daten von Counterpoint Research zeigen, dass TSMC im ersten Quartal 2024 einen umsatzbasierten weltweiten Marktanteil von 62 Prozent hatte. Dies ist nicht überraschend, da TSMC seit Jahrzehnten Chips für Nvidia herstellt und Nvidia Schwierigkeiten hat, die steigenden Nachfrage nach Hardware zu bedienen. Laut Counterpoint Research wird die Nachfrage 2025 voraussichtlich noch weiter ansteigen.

Es ist zwar unklar, wann der Damm dieses besonderen Hypes bricht und wie sich dies auf die Gewinne von TSMC und Nvidia auswirken wird, aber es ist unwahrscheinlich, dass der Marktanteil von TSMC größere Einbußen erleiden wird. In der Vergangenheit hatte TSMC mindestens seit Mitte 2021 einen Foundry-Marktanteil von über 50 Prozent und war damit viermal so groß wie sein größter Konkurrent Samsung Foundry. Der Foundry-Marktanteil von Samsung ist jedoch mit Vorsicht zu genießen, da das Unternehmen auch Chips für die eigenen Produkte herstellt.

Rund 80 Prozent aller Einnahmen aus dem Halbleiter-Foundry-Bereich teilen sich auf südkoreanische und taiwanesische Unternehmen auf, wobei GlobalFoundries aus den USA in den letzten drei Jahren einen Anteil von acht bis sechs Prozent erreichte. Eine der interessanteren Geschichten der letzten Monate ist der Aufstieg von SMIC, das laut der Analyse von Counterpoint Research für das erste Quartal nun an dritter Stelle der weltweiten Foundry-Einnahmen steht. Laut dem Factbook 2024 der Semiconductor Industry Association, einer US-amerikanischen Lobbygruppe, hatte China im Jahr 2023 einen Marktanteil von 29 Prozent am weltweiten Halbleiterumsatz und war im selben Jahr für 53 Prozent des Halbleiterumsatzes im asiatisch-pazifischen Raum verantwortlich.